삼화페인트 기업 분석 및 주가 전망, 농사 짓기 좋을 때

 

가끔은 기업의 현황과 재무를 분석하는 것보다 차트만 보고 판단할 때가 있는 것 같다.

차트를 먼저보고 뭔가 괜찮아 보이는 뷰가 나오면 그 이후에 뉴스와 재무를 찾아보곤 한다.

현재 삼화페인트가 그런쪽에 속하는 듯싶어 나름의 분석을 해본다.

 

삼화페인트 차트 현황

 

삼화페인트는 크게 보면 장기간 횡보하는 구간을 보이다가 최근에 급격한 거래량을 터뜨리며 시세를 주었다.

6,000원에서 7,000원 구간을 윗꼬리를 만들어 가면서 길게 누웠는데 2024년 2월 15일을 기점으로 반응을 하더니 2024년 3월 19일에는 상한가를 찍었다.

 

2월 15일 기점으로 반응이 시작되었기에 혹시 그때 무슨 이슈가 있었나 하고 찾아보았다.

 

아니나 다를까 특허권 취득이라는 공시가 있었다.

내용을 분석하면 기존에는 페인트 등의 사업의 매출로만 사업을 영위하던 기업이 리튬이차전지용 전해액 첨가제에 대한 특허를 취득했다는 내용이다.

즉, 나도 이제 2차전지 관련주다 이거였다.

아니, 페인트 만드는 회사가 무슨 뜬금없는 2차전지냐라고 생각할 수 있는데 꼭 연관이 없는 것은 아니다.

 

페인트도 결국 화학의 한 분야인데 이미 성숙단계를 넘어선 사업이어서 성장 동력이 없다 보니 새로운 사업을 찾아봤을 것이다.

그렇게 정밀화학쪽으로 넘어가는데 거기서 엮인 게 2차전지와 관련한 사업인 듯싶다.

결국 이차전지도 기본 베이스는 화학에서 시작되었으니 그 뿌리는 얼추 비슷할 수 있다.

 

그렇게 페인트 회사가 2차전지 관련기업이 되었다.

 

그리고 3월 19일 뜬금없이

2월 15일에 나왔던 내용이 다시 부각되면서 이전에 볼 수 없었던 거래량을 터뜨리며 상한가를 찍었다.

그리고 다음날 역대급 거래량을 터뜨리며 긴 꼬리를 남기고 장렬히 산화했는데.... 솔직히 거기서 끝인줄 알았다.

 

다시 뜬금없이 5월 17일 상한가를 찍었는데

 

이 때는 페인트 친구들이 사이좋게 나란히 치솟았다.

그리고 다시 작렬히 산화했다.

 

여기서 의구심이 들었다.

과연 이제 끝난 걸까?

60분 봉으로 삼화페인트가 상한가를 찍었던 날들을 살펴보았다.

3월 19일, 20일 60분분봉

5월 17일 60분 분봉

굉장히 수상해 보인다.

분명 수천만주의 거래량을 터뜨리며 상승은 했는데 그러면 큰 형님이 방문하신 거 같은데....

빠져나가신 흔적은 없어 보인다.

30분 봉으로도 살펴봤는데 특별히 나간 흔적은 안 보이고.... 30분에서 60분 만에 그동안에 입성했던걸 정리하고 나가셨을까?

왠지 아니라는 생각이 강렬하게 들었다.

 

 

다시 첫 번째 차트로 돌아와서 만약 매수를 고려한다고 하면 7,100원에서 7,900원까지 조금씩 주워 모아도 되지 않을까?

손절은 좀 넉넉하게 잡아보고 한번 매수 시나리오를 그려보았다.

 

삼화페인트 재무 현황

그럼 우선 차트를 봤으니 회사 내부사정을 살펴보자.

매수했는데 뜬금없이 상폐당하거나 이상한 악재 터지면 그것 또한 머리 아프니 문제가 될만한 게 있나 살펴보자

근본은 역시나 페인트다.

과거도 그렇고 현재에도 열심히 페인트를 잘 팔고 있다.

 

나. 요약 재무제표

(단위 : 백만원)

구 분                                                                            제78기 1분기                      제77기                           제76기

	(2024년 3월말)	(2023년 12월말)	(2022년 12월말)
[유동자산]	257,543	251,392	234,318
ㆍ현금및현금성자산	27,137	32,223	22,397
ㆍ단기금융상품	435	378	524
ㆍ기타유동금융자산	0	351	0
ㆍ매출채권 및 기타채권	139,186	134,361	127,829
ㆍ재고자산	89,817	82,929	82,101
ㆍ기타유동자산	968	1,150	1,467
[비유동자산]	271,447	272,922	279,127
ㆍ장기매출채권 및 기타채권	9,959	8,108	5,906
ㆍ장기금융상품	6	6	6
ㆍ기타비유동금융자산	5,832	5,832	5,399
ㆍ종속기업, 관계기업 및 공동기업투자	26,987	26,987	31,778
ㆍ유형자산	211,966	213,673	221,429
ㆍ사용권자산	3,610	2,954	3,298
ㆍ투자부동산	3,190	3,198	1,357
ㆍ무형자산	7,296	7,333	6,364
ㆍ순확정급여자산	1,777	2,277	2,844
ㆍ기타비유동자산	824	2,554	746
자산총계	528,990	524,314	513,445
[유동부채]	190,589	180,496	201,926
[비유동부채]	65,533	66,573	48,537
부채총계	256,122	247,069	250,463
[자본금]	13,602	13,602	13,602
[기타불입자본]	9,704	9,704	10,184
[기타자본구성요소]	-567	-567	-911
[이익잉여금]	250,129	254,506	240,107
자본총계	272,868	277,245	262,982
종속기업ㆍ관계기업ㆍ공동기업 투자주식의 회계처리방법	원가법	원가법	원가법
	(2024.01.01~ 2024.03.31)	(2023.01.01~ 2023.12.31)	(2022.01.01~ 2022.12.31)
매출액	123,825	558,978	552,352
영업이익	2,761	25,590	12,048
당기순이익	5,060	20,528	5,124
총포괄손익	5,060	20,641	5,478
기본주당이익(원)	214	870	217
희석주당이익(원)	214	867	217

 

우선 국내 대표하는 페인트 업계 중 하나답게 달달한 캐시카우를 열심히 굴리고 있다.

이익잉여금도 잘 쌓아놓았고, 영업이익도 열심히 뽑아내고 있었다.

하지만 아무래도 산업 특성상 성장의 한계는 있기에 매출액이나 영업이익은 상한선이 정해져 있을 듯하다.

 

삼화페인트 전망

차트도 수상하고, 재무상태도 크게 문제없어 보이고.... 그러면 언제쯤 움직일만할까?

소설을 써봤을 때 두 가지 흐름이 있어 보인다.

첫 번째는 2차전지 관련해서 수주를 받아 생산을 시작했을 때라던지, 관련 업데이트 뉴스가 떴을 때고

 

두 번째는 설마? 하고 생각하는 게

 

갑작스러운 폭염에 의한 업황 특수라는 시나리오인데....

에이 설마 그래도 아니겠지?

2차전지로 뽑았다가 다시 원초적으로 돌아와서 페인트로 뽑아먹는 건 너무 변화구가 심한데....

아무튼 상상력과 한번 기다려 본다.

 

 

투자에 대한 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.